बैंकिंग प्रणाली में लिक्विडिटी घाटा उच्च स्तर पर
- भारतीय बैंकिंग प्रणाली में लिक्विडिटी 3.4 लाख करोड़ रुपये के ऐतिहासिक घाटे पर पहुंच गई है।
- इस घाटे का कारण सरकारी व्यय में कमी, उच्च कर बहिर्प्रवाह और धीमी बैंक जमा वृद्धि है।
लिक्विडिटी की कमी में योगदान देने वाले कारक
- इस लिक्विडिटी घाटे का प्राथमिक कारण सरकारी व्यय में कमी है।
- वस्तु एवं सेवा कर (GST) के बहिर्प्रवाह ने लिक्विडिटी को और प्रभावित किया।
- विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPIs) से अधिक निकासी के कारण भी बैंकिंग प्रणाली में लिक्विडिटी का दायरा बढ़ा है।
- साल-दर-साल आधार पर बैंक जमा में 13% की वृद्धि हुई, जबकि ऋण में 20% की वृद्धि हुई।
- बड़ी मात्रा में खुदरा जमाओं के म्यूचुअल फंड में स्थानांतरित होने से भी जमा में धीमी वृद्धि हुई है।
RBI की प्रतिक्रिया और वर्तमान तरलता उपाय
- बैंकिंग प्रणाली की लिक्विडिटी, जैसा कि RBI द्वारा बैंकिंग प्रणाली में डाली गई धनराशि से पता चलता है, पिछले महीने से घाटे की स्थिति में है।
- शुद्ध आधार पर, RBI ने 16 दिसंबर, 2023 से 14 जनवरी, 2024 तक औसतन 1.8 ट्रिलियन रुपये की लिक्विडिटी डाली है।
- RBI बैंकिंग प्रणाली में लिक्विडिटी लाने के लिए VRR नीलामी आयोजित कर रहा है, जिसमें नवीनतम 24 जनवरी को 2.5 लाख करोड़ रुपये का 15-दिवसीय VRR है।
विशेषज्ञों की प्रतिक्रिया
- लिक्विडिटी घाटे की स्थिति को कम करने के लिए खुले बाजार संचालन (OMO) खरीद जैसे स्थायी लिक्विडिटी उपायों की घोषणा कर सकता है।
- अस्थायी लिक्विडिटी लाने के लिए परिवर्तनीय रेपो दर नीलामी (VRR) के बजाय।
- उपभोक्ता-मूल्य मुद्रास्फीति (CPI) लगातार 4% लक्ष्य से अधिक होने के कारण RBI लिक्विडिटी को कम करने में अनिच्छुक हो सकता है।
संभावित निहितार्थ
- बैंकिंग प्रणाली में लिक्विडिटी की निरंतर तंगी उधारकर्ताओं के लिए चुनौतियां खड़ी कर सकती है।
- अगर सरकारी खर्च में सार्थक तरीके से तेजी नहीं आई तो स्थिति और खराब हो सकती है।
- रुख और कार्रवाई में निरंतरता बनाए रखने के लिए मौद्रिक नीति रुख को 'समायोजन वापस लेने' से 'तटस्थ' में बदलना चाहिए।
प्रीलिम्स टेकअवे
- खुला बाजार परिचालन
- वेरिएबल रेट रेपो ऑक्शन